全球避险助力 黄金一举突破1130
更新时间:2016-02-02 来源: 浏览次数: 1877
现货黄金周一涨势强劲，一举突破近期高点1128一线，中国制造业PMI疲软、原油反弹乏力引发投资者对全球经济前景的担忧，避险情绪再度主导市场。
现货黄金周一亚市早盘开于1117.50美元/盎司，最高触及1129.86美元/盎司，最低下探1115.80美元/盎司，收于1128.40美元/盎司，上涨10.50美元，涨幅为0.94%。
数据方面，美国12月核心PCE物价指数同比增1.4%，与预期持平，美国1月ISM制造业指数48.2，不及预期的48.5。上周公布的美国四季度实际GDP环比初值0.7%，也不及预期0.8%，显示美国经济活动有所放缓。美联储副主席费希尔周一表示，如果事态的发展导致金融状况持续收紧，可能预示着全球经济放缓，进而影响美国经济增长和通胀。而就在上个月，费舍尔态度还非常鹰派。
CFTC数据显示，在1月26日结束当周，Comex期金的净多头头寸增值16803手，较此前一周403手大幅增加，创近三个月以来最高水平。
截至2月1日，全球最大的黄金上市交易基金SPDR Gold Trust的黄金持仓量较前一个交易日大幅增加12.2吨，为681.43吨，再次刷新三个月新高。
Kitco高级技术分析师Jim认为，持续的避险需求是今年以来黄金市场获得推动的主因。一些资金从股市中离场，因为寻求避险而转入黄金市场。黄金下一阻力在1150水平。
利好因素：
1.由于内外需求皆弱，叠加假期因素，周一公布的中国1月官方制造业PMI降至近三年半低点，非制造业PMI亦自上月高点回落，中国经济开年不佳。而在政府力推供给侧改革加速去产能之际，制造业景气低迷恐成为常态。
2.美国供应管理协会(ISM)周一公布的数据显示，美国1月制造业连续第四个月萎缩，但放缓速度低于12月，而就业分项指数降至六年半低位。1月制造业采购经理人指数(PMI)为48.2，略高于预估的48.1，12月为48.0。指数低于50意味着制造业活动萎缩，ISM数据经常被用来观察美国整体经济形势。德银首席经济学家LaVorgna表示，美国1月ISM就业指数疲软暗示制造业放缓可能对美国劳动力市场产生溢出风险。
3.美国商务部(DOC)周一公布，美国12月建筑支出增加1.0%，至1.117万亿美元，预估为上升0.6%。11月建筑支出修订后为下降0.6%，前值为下降0.4%。路透点评美国12月营建支出数据称，美国12月营建支出月率仅微幅上涨0.1%，主要是因为非居民建筑录得自2013年以来的最大降幅；这暗示美国第四季度实际GDP增速预期或将被小幅下修。上周五公布的美国第四季度实际GDP年化季率初值为0.7%。
4.美联储上周三宣布维持利率不变，称正“密切关注”全球经济和金融发展情势，但维持其对美国经济的乐观看法。鉴于经济前景，委员会决定维持联邦基金利率目标区间在0.25-0.5%。联邦公开市场委员会(FOMC)自12月会议以来获得的信息显示，尽管去年年底经济成长放缓，但就业市场状况进一步改善。近几个月家庭支出和企业固定投资一直处于温和增长，楼市出现进一步改善，但净出口疲弱，库存投资放缓。近期包括就业强劲增长在内的一系列就业市场指标显示就业资源利用不足的情况进一步减轻。通胀仍在委员会的2%较长期目标水准之下，部分是因能源价格下跌以及非能源产品进口价格降低。
5.德国商业银行（Commerzbank）在周一发布的报告中称，1月金币和黄金ETF的投资都很强劲，1月黄金ETF持仓几乎有55吨，是今年单月流入最多的。美国造币厂数据显示去年12月美国金鹰币已售出12.4万吨，比上一年增加了53%，是自去年9月份以来最多的。澳大利亚造币厂也同样报告金币1月销售强劲，已达到4.78万盎司。
6.美国商品期货交易委员会（Commodity Futures Trading Commission）上周五（1月29日）的数据显示，截止1月26日这周，对冲基金和理财经理对纽约2月期金的增仓达到了12周的高位。
利空因素：
1.上周五日本央行意外宣布采取负利率政策，将针对金融机构存放在央行的超额准备金收取利息，以防范全球市场波动损及企业信心并使通缩心态复苏的风险。日本央行行长黑田东彦(Haruhiko Kuroda)领导的货币政策委员会决定对金融机构在央行的活期账户实施负0.1%的利率，决策者以5:4的投票结果通过该决定。此举大出市场意料，美元/日元在决议后疯涨2%，报121.16，黄金市场承压，一度触及1108.4美元/盎司的日内低点。
2.周一油价盘中无缘再续涨势，双双暴跌约4%，此前中国和韩国公布的经济数据意外疲软，而主要原油生产国协同减产的希望愈发渺茫也拖累市场。部分受伊朗回归油市的影响，OPEC产油量已经跳涨至每日3,260万桶，是数年来的高位。这加剧了全球市场每日供应过剩逾100万桶的局面。
3.根据美国劳工部(DOL)上周四公布的数据显示，美国1月23日当周季调后初请失业金人数减少1.6万至27.8万，预期28.1万，前值修正为29.4万。华尔街日报评论称，美国当周初请人数有所下滑且降幅大于预期，该数据已持续保持在30万关口下方，意味着在经济增长驱动下美国劳动力市场逐渐呈现持续强劲增长的迹象。
后市展望
1.Kitco高级技术分析师Jim Wyckoff认为，持续的避险需求的技术性买盘是今年以来黄金市场获得推动的主因。Wyckoff表示：“一些资金从股市中离场，因为寻求避险而转入黄金市场。”此外，Wyckoff认为，从技术面而言，尽管空头依然占据总体优势，但金价已经持续6周在震荡上行中，动能在多头这一边Wyckoff表示，黄金市场接下去的阻力水平在1150美元/盎司。
2.位于伦敦的兴业银行（Societe Generale）金属研究主管Robin Bhar表示，“中国数据很让人失望，制造业和非制造业都很让人失望，对全球市场动荡和增长不确定性的担忧又助力金价上涨到了1115/20美元/盎司的阻力位之上。”Bhar还补充说：“支撑黄金上涨的因素很多，但关键的市场价位正在接近，这对黄金市场来说将是一个酸性测试。”他认为，黄金可能会突破关键阻力位1130/35，中长期下降趋势会有所收窄。
3.摩根大通（JP Morgan）分析师Allan Cooke在报告中称“在过去三年中，黄金1月份都上涨。每次上涨都能突破200日均线。” 黄金200日均线是技术分析的一个关键价位，现在是1130美元/盎司。
4.海外技术分析机构FX Empire也在报告中表示，黄金市场下行足够支撑，将测试1130。周五黄金市场一度有所下跌，测试1110美元/盎司水平，但金价下行有足够支撑，最终会是形成锤形线。该机构表示，目前黄金市场依然是倾向于做多。如果金价上行突破锤形线上部，那么多头将占上风，金价将涨至1130美元/盎司。
5.Walsh交易（Walsh Trading）商品对冲总监Sean Lusk在周一（2月1日）表示，本周五的美国月度就业报告和油价的运行是本周黄金的关键驱动力。1月由于股市疲弱刺激了贵金属的买盘，黄金上涨了5%以上。他同时提醒黄金多头小心，2月的下半个月金价通常是下跌的，因为情人节之后实物黄金的需求会减少。
6..瑞讯银行(Swissquote Bank)在报告中写道，黄金短线上升动能增强。金价小时图形阻力位于50%回撤位1126，关键阻力位于1130阻力水平。小时图形初步支撑位于1080，强支撑区域位于1046(2015年12月3日低点)至关键支撑1044(2015年2月5日低点)区间。短线技术结构表示金价将进一步上涨。长线看来，主要趋势继续倾向于看空。尽管目前为止1132(2014年11月7日低点)的关键支撑保持完好，但需要突破阻力1223才能表明当前行情并未只是暂时反弹。同时主要支撑位于1045(2010年2月5日低点)。
7.花旗研究机构(Citi Research)称，黄金和股市之间的关系在避险需求多的情况下都会最为紧密的。今年年初以来，全球股市疲软，推动避险需求，使得黄金市场获得支撑走高。花旗表示：“在风险需求时，其相关性接近0，而在避险需求大增时，黄金和股市的相关性在-0.15左右，表明了两者之间的逆相关关系。”花旗认为，避险需求下，黄金ETF的持有量也和其有相关性。“在避险需求多的情况下，黄金ETF持仓平均每个月的变化在30吨，而风险需求的情况下，则只有2吨。”
周二重点关注：
11:30 澳洲联储利率决议
18:00 欧元区12月生产者物价指数
22:45 美国1月ISM纽约企业活动指数
现货黄金周一亚市早盘开于1117.50美元/盎司，最高触及1129.86美元/盎司，最低下探1115.80美元/盎司，收于1128.40美元/盎司，上涨10.50美元，涨幅为0.94%。
数据方面，美国12月核心PCE物价指数同比增1.4%，与预期持平，美国1月ISM制造业指数48.2，不及预期的48.5。上周公布的美国四季度实际GDP环比初值0.7%，也不及预期0.8%，显示美国经济活动有所放缓。美联储副主席费希尔周一表示，如果事态的发展导致金融状况持续收紧，可能预示着全球经济放缓，进而影响美国经济增长和通胀。而就在上个月，费舍尔态度还非常鹰派。
CFTC数据显示，在1月26日结束当周，Comex期金的净多头头寸增值16803手，较此前一周403手大幅增加，创近三个月以来最高水平。
截至2月1日，全球最大的黄金上市交易基金SPDR Gold Trust的黄金持仓量较前一个交易日大幅增加12.2吨，为681.43吨，再次刷新三个月新高。
Kitco高级技术分析师Jim认为，持续的避险需求是今年以来黄金市场获得推动的主因。一些资金从股市中离场，因为寻求避险而转入黄金市场。黄金下一阻力在1150水平。
利好因素：
1.由于内外需求皆弱，叠加假期因素，周一公布的中国1月官方制造业PMI降至近三年半低点，非制造业PMI亦自上月高点回落，中国经济开年不佳。而在政府力推供给侧改革加速去产能之际，制造业景气低迷恐成为常态。
2.美国供应管理协会(ISM)周一公布的数据显示，美国1月制造业连续第四个月萎缩，但放缓速度低于12月，而就业分项指数降至六年半低位。1月制造业采购经理人指数(PMI)为48.2，略高于预估的48.1，12月为48.0。指数低于50意味着制造业活动萎缩，ISM数据经常被用来观察美国整体经济形势。德银首席经济学家LaVorgna表示，美国1月ISM就业指数疲软暗示制造业放缓可能对美国劳动力市场产生溢出风险。
3.美国商务部(DOC)周一公布，美国12月建筑支出增加1.0%，至1.117万亿美元，预估为上升0.6%。11月建筑支出修订后为下降0.6%，前值为下降0.4%。路透点评美国12月营建支出数据称，美国12月营建支出月率仅微幅上涨0.1%，主要是因为非居民建筑录得自2013年以来的最大降幅；这暗示美国第四季度实际GDP增速预期或将被小幅下修。上周五公布的美国第四季度实际GDP年化季率初值为0.7%。
4.美联储上周三宣布维持利率不变，称正“密切关注”全球经济和金融发展情势，但维持其对美国经济的乐观看法。鉴于经济前景，委员会决定维持联邦基金利率目标区间在0.25-0.5%。联邦公开市场委员会(FOMC)自12月会议以来获得的信息显示，尽管去年年底经济成长放缓，但就业市场状况进一步改善。近几个月家庭支出和企业固定投资一直处于温和增长，楼市出现进一步改善，但净出口疲弱，库存投资放缓。近期包括就业强劲增长在内的一系列就业市场指标显示就业资源利用不足的情况进一步减轻。通胀仍在委员会的2%较长期目标水准之下，部分是因能源价格下跌以及非能源产品进口价格降低。
5.德国商业银行（Commerzbank）在周一发布的报告中称，1月金币和黄金ETF的投资都很强劲，1月黄金ETF持仓几乎有55吨，是今年单月流入最多的。美国造币厂数据显示去年12月美国金鹰币已售出12.4万吨，比上一年增加了53%，是自去年9月份以来最多的。澳大利亚造币厂也同样报告金币1月销售强劲，已达到4.78万盎司。
6.美国商品期货交易委员会（Commodity Futures Trading Commission）上周五（1月29日）的数据显示，截止1月26日这周，对冲基金和理财经理对纽约2月期金的增仓达到了12周的高位。
利空因素：
1.上周五日本央行意外宣布采取负利率政策，将针对金融机构存放在央行的超额准备金收取利息，以防范全球市场波动损及企业信心并使通缩心态复苏的风险。日本央行行长黑田东彦(Haruhiko Kuroda)领导的货币政策委员会决定对金融机构在央行的活期账户实施负0.1%的利率，决策者以5:4的投票结果通过该决定。此举大出市场意料，美元/日元在决议后疯涨2%，报121.16，黄金市场承压，一度触及1108.4美元/盎司的日内低点。
2.周一油价盘中无缘再续涨势，双双暴跌约4%，此前中国和韩国公布的经济数据意外疲软，而主要原油生产国协同减产的希望愈发渺茫也拖累市场。部分受伊朗回归油市的影响，OPEC产油量已经跳涨至每日3,260万桶，是数年来的高位。这加剧了全球市场每日供应过剩逾100万桶的局面。
3.根据美国劳工部(DOL)上周四公布的数据显示，美国1月23日当周季调后初请失业金人数减少1.6万至27.8万，预期28.1万，前值修正为29.4万。华尔街日报评论称，美国当周初请人数有所下滑且降幅大于预期，该数据已持续保持在30万关口下方，意味着在经济增长驱动下美国劳动力市场逐渐呈现持续强劲增长的迹象。
后市展望
1.Kitco高级技术分析师Jim Wyckoff认为，持续的避险需求的技术性买盘是今年以来黄金市场获得推动的主因。Wyckoff表示：“一些资金从股市中离场，因为寻求避险而转入黄金市场。”此外，Wyckoff认为，从技术面而言，尽管空头依然占据总体优势，但金价已经持续6周在震荡上行中，动能在多头这一边Wyckoff表示，黄金市场接下去的阻力水平在1150美元/盎司。
2.位于伦敦的兴业银行（Societe Generale）金属研究主管Robin Bhar表示，“中国数据很让人失望，制造业和非制造业都很让人失望，对全球市场动荡和增长不确定性的担忧又助力金价上涨到了1115/20美元/盎司的阻力位之上。”Bhar还补充说：“支撑黄金上涨的因素很多，但关键的市场价位正在接近，这对黄金市场来说将是一个酸性测试。”他认为，黄金可能会突破关键阻力位1130/35，中长期下降趋势会有所收窄。
3.摩根大通（JP Morgan）分析师Allan Cooke在报告中称“在过去三年中，黄金1月份都上涨。每次上涨都能突破200日均线。” 黄金200日均线是技术分析的一个关键价位，现在是1130美元/盎司。
4.海外技术分析机构FX Empire也在报告中表示，黄金市场下行足够支撑，将测试1130。周五黄金市场一度有所下跌，测试1110美元/盎司水平，但金价下行有足够支撑，最终会是形成锤形线。该机构表示，目前黄金市场依然是倾向于做多。如果金价上行突破锤形线上部，那么多头将占上风，金价将涨至1130美元/盎司。
5.Walsh交易（Walsh Trading）商品对冲总监Sean Lusk在周一（2月1日）表示，本周五的美国月度就业报告和油价的运行是本周黄金的关键驱动力。1月由于股市疲弱刺激了贵金属的买盘，黄金上涨了5%以上。他同时提醒黄金多头小心，2月的下半个月金价通常是下跌的，因为情人节之后实物黄金的需求会减少。
6..瑞讯银行(Swissquote Bank)在报告中写道，黄金短线上升动能增强。金价小时图形阻力位于50%回撤位1126，关键阻力位于1130阻力水平。小时图形初步支撑位于1080，强支撑区域位于1046(2015年12月3日低点)至关键支撑1044(2015年2月5日低点)区间。短线技术结构表示金价将进一步上涨。长线看来，主要趋势继续倾向于看空。尽管目前为止1132(2014年11月7日低点)的关键支撑保持完好，但需要突破阻力1223才能表明当前行情并未只是暂时反弹。同时主要支撑位于1045(2010年2月5日低点)。
7.花旗研究机构(Citi Research)称，黄金和股市之间的关系在避险需求多的情况下都会最为紧密的。今年年初以来，全球股市疲软，推动避险需求，使得黄金市场获得支撑走高。花旗表示：“在风险需求时，其相关性接近0，而在避险需求大增时，黄金和股市的相关性在-0.15左右，表明了两者之间的逆相关关系。”花旗认为，避险需求下，黄金ETF的持有量也和其有相关性。“在避险需求多的情况下，黄金ETF持仓平均每个月的变化在30吨，而风险需求的情况下，则只有2吨。”
周二重点关注：
11:30 澳洲联储利率决议
18:00 欧元区12月生产者物价指数
22:45 美国1月ISM纽约企业活动指数
